L'Argentine remboursera avant la fin de l'année au FMI ce qu'elle lui doit jusqu'au dernier cent, dans une volonté de désendettement, mais, en réalité, la dette publique totale de ce pays ne diminuera pas.
Le 2 janvier, le gouvernement argentin du président Nestor Kirchner règlera par anticipation la totalité de la dette encore due au Fonds monétaire international, soit la somme de 9,81 milliards de dollars.
Ce geste, applaudi par l'opinion publique argentine, est fortement symbolique dans un pays qui accuse régulièrement l'organisation financière internationale d'être en partie responsable de la débâcle économique dans laquelle l'Argentine a plongé en 2002. Le produit intérieur brut avait alors chuté de près de 11%.
Mais loin du désendettement promis par le gouvernement, cette opération ne réduira pas d'un peso la dette totale du pays qui atteint les 126 milliards de dollars, soit 72% du produit intérieur brut (PBI), car le gouvernement argentin devra s'endetter pour honorer ce remboursement au FMI.
Seul changement, la créance passera des mains du FMI à celles de la Banque centrale argentine (BCRA), dont les réserves seront sollicitées.
Buenos Aires va émettre en faveur de la Banque centrale des bons du Trésor à échéances 2011 et 2018 alors que celles du FMI s'étalaient entre 2006 et 2009.
Le gouvernement argentin parvient ainsi à alléger le fardeau de sa balance des paiements, mais il devra aussi payer plus cher pour lever des fonds avec un taux d'intérêt d'environ 9% sur les marchés financiers contre un peu plus de la moitié avec le FMI.
La décision de payer le FMI par anticipation est "politiquement inattaquable, mais économiquement discutable. On va perdre près de 40% des réserves de la BCRA", a relevé l'ancien président de la Banque centrale Aldo Pignanelli devant la presse.
Les réserves monétaires vont être ramenées à 17,735 milliards de dollars alors que la BCRA intervient régulièrement sur les marchés pour maintenir le cours du dollar à environ trois pesos. Le Venezuela d'Hugo Chavez a promis son aide comme il l'a déjà fait dans le passé en acquérant des bons du Trésor argentin. Selon la presse argentine, Caracas a récemment dépensé 400 millions de dollars pour en acheter, mais cette information n'a pas été confirmée officiellement.
"Cette décision rend l'Argentine plus vulnérable (...) et ne lui donne pas plus d'indépendance économique", affirme de son côté Claudio Loser, ancien responsable des pays occidentaux au FMI, cité par la presse argentine.
Le paiement par anticipation n'empêchera pas le FMI de continuer à scruter les comptes publics et à donner régulièrement son avis sur la gestion économique de l'Argentine, des avis nécessaires pour conserver des lignes de crédit, toujours indispensables, auprès de la Banque mondiale ou la Banque interaméricaine de développement (BID).
Cette mesure a d'ailleurs provoqué une certaine inquiétude sur les marchés, qui s'interrogent sur la stabilité monétaire et fiscale de l'Argentine. La bourse de Buenos Aires a encore enregistré lundi une baisse de près de 1% après une chute de 1,96% vendredi, au lendemain de la décision du gouvernement vis-à-vis du FMI. Le dollar a bondi de son côté à 3,04 pesos contre 2,98 la semaine dernière.
Signe de cette inquiétude, la banque d'affaires JP Morgan a augmenté le risque pays concernant l'Argentine de 40 points, estimant qu'il lui en coûtera plus cher pays pour trouver des financements.
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